Il rapporto fiduciario

Il rapporto fiduciario: costituzione

Il rapporto fiduciario si sviluppa attraverso l’attività fiduciaria che si svolge sulla base di un contratto assimilabile al mandato senza rappresentanza. Il mandato fiduciario può essere conferito sia da persone fisiche sia da persone giuridiche, può essere conferito da una persona o più persone. Persone diverse possono essere comproprietarie oppure avere diritti diversi sui beni oggetto del mandato (ad esempio, la nuda proprietà o l’usufrutto). Il rapporto fiduciario si esercita attraverso lo strumento dell’ intestazione fiduciaria. La società fiduciaria diviene formalmente intestataria dei beni del fiduciante e assume il compito di amministrare in modo professionale, in trasparenza e riservatezza, per conto del fiduciante e in base alle sue direttive, il suo patrimonio.

Soggetti

I soggetti sono il fiduciario (la società fiduciaria) cui vengono affidati i beni, e il fiduciante che può essere persona fisica o persona giuridica. Si tratta di una mera intestazione formale dei beni alla società fiduciaria, la quale ha facoltà di esercitare i diritti che ne scaturiscono in nome proprio ma per conto del fiduciante, seguendo sempre le indicazioni specifiche di quest’ultimo e garantendo la massima riservatezza. La titolarità effettiva del bene rimane in capo al fiduciante che può disporne liberamente. 

Amministrazione “statica” e “dinamica”

L’evoluzione dei mercati finanziari e l’introduzione, con la Legge n. 1/1991, delle SIM (Società di Intermediazione Mobiliare), hanno condotto alla distinzione di due tipologie di società fiduciarie: quelle a gestione dinamica e quelle ad amministrazione statica.

Le società fiduciarie ad amministrazione statica non hanno potere discrezionale e possono disporre dei beni o diritti ad esse affidati solo dietro precise istruzioni del fiduciante. Le società fiduciarie a gestione dinamica, invece, previa iscrizione nell’albo delle SIM detenuto presso la Consob, gestiscono autonomamente i mezzi finanziari ad esse affidati collocando e negoziando titoli pur sempre nell’interesse del fiduciante.

Class Fiduciaria è una società fiduciaria ad amministrazione statica.